相關新聞
央视新闻 百度新闻 東莞日報 福建資訊 台湾新闻 人民网 海南日报 大渡口在線 曲靖網 北京人民网 上海日报 广州日报 深圳日报 郴新聞網 淄博網 海南日報 天水網 張家界網 景德鎮網 永川網 張掖網 呼和浩特網 海拉爾新聞 湘西新聞 南都周刊 馬鞍山網 重慶晨報 梧新聞網 紅橋在線 柳州新聞網 酉陽新聞 深圳特區報 深圳特區報 紅橋在線 德陽網 昌平在線 台灣資訊 梁平新聞 香港特別行政在線 湘西新聞  恩施新聞 盧灣在線  錢江晚報 海南特區報 營口網
正泰電器:拟增发收购控股股东光伏资产 - 集團動態 - 資訊中心 -真人欢乐捕鱼

正泰電器:拟增发收购控股股东光伏资产

閱讀量:603592015-12-02

公司擬增發收購正泰新能源開發100%股權,公司股票將于11月27日複牌:公司擬以24.57元/股的底價,合計發行不超過3.83億股收購資産(評估預估值合計爲94億元),其中向正泰集團、正泰新能源投資、上海聯和、TreasureBay、通祥投資、浙景投資、君彤鴻璟等7家企業及南存輝等17位自然人購買其持有的正泰新能源開發85.96%的股權;擬向南存輝等47位自然人購買其持有的樂清祥如100%股權,向徐志武等45位自然人購買其持有的樂清展圖100%股權,向吳炳池等45位自然人購買其持有的樂清逢源100%股權,向王永才等16位自然人購買其持有的杭州泰庫100%股權;樂清祥如、樂清展圖、樂清逢源、杭州泰庫合計持有正泰新能源開發14.04%股權。由于樂清展圖、樂清祥如、樂清逢源及杭州泰庫均爲持股平台,因此本次收購標的的核心資産是正泰新能源開發;本次發行股份購買資産完成後,上市公司將直接及間接擁有正泰新能源開發100%權益。此前公司股票已于2015年5月18日起停牌,經申請,公司股票自2015年11月27日開市起複牌。

公司擬增發募集配套資金不超過45億元投資光伏電站與智能制造應用項目:公司擬發行股份募集配套資金不超過45億元,擬投入國內外光伏電站項目(33億元)、國內居民分布式光伏電站項目(10億元)及智能制造應用項目(2億元)。公司本次募集配套資金面向符合中國證監會規定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、資産管理公司、保險機構投資者、其他境內法人投資者和自然人等特定對象,最終發行對象將不超過10名。本次募集配套資金定價基准日爲公司審議本次重大資産重組的股東大會決議公告日;本次募集配套資金所發行股份的發行價格不低于定價基准日前20個交易日公司股票交易均價的90%。(如果按照擬增發收購正泰新能源開發的24.57元/股底價測算,其發行股份的上限爲1.83億股)。

正泰新能源開發擁有GW級已並網電站與電池組件制造産能:自2009年起即自主投資開發光伏電站;目前主要從事國內外光伏電站的開發、建設、運營、EPC工程總包及太陽能電池組件的生産及銷售。目前,正泰新能源開發及其下屬控股子公司已建成並網電站1133MW(國內集中式835MW、國內分布式202MW,海外96MW),參股公司已建成並網電站313MW,在建及擬建電站超過1GW(其中750MW作爲募集配套資金投資項目),已簽署戰略協議的規劃電站項目超過4GW。同時,正泰新能源開發擁有700MW的太陽能電池片産能、1300MW的太陽能組件産能,其中在德國擁有300MW的太陽能組件産能。

正泰新能源開發2016-2018年業績承諾不低于7億元、7.5億元和8億元:2013年,正泰新能源開發的電站多數處于開發建設期,全年略有虧損,2014年成功扭虧爲盈;而2014年至今,諸多電站陸續實現並網發電,2015年正泰新能源開發的淨利潤迎來大幅增長。本次重組交易對方承諾,在本次交易標的資産的評估工作完成後,將與上市公司簽署盈利補償協議,在協議中所承諾的2016年、2017年和2018年淨利潤數值將分別不低于7億元、7.5億元和8億元。我們根據上述的公司資産狀況推斷,正泰新能源開發完成業績正泰新能源開發預估價值94億元,收購PE不超過13.4倍:截至2015年9月30日爲預估基准日,並假設通祥投資、杭州浙景、君彤鴻璟已完成對正泰新能源開發增資,正泰新能源開發的淨資産賬面值爲49.69億元,正泰新能源開發股東全部權益的預估價值爲94億元,預估增值44.31億元,預估增值率爲89.17%。

根據正泰新能源開發2016年7億元的業績承諾測算,2016年PE約13.4倍,收購價格相對合理,也給二級市場留下了較大的增值空間。

光伏资产注入大幅增厚上市公司业绩,协同传统业务打造能源互联网平台:公司目前主要从事低压电器及相关产品的生产与销售,收入绝大部分仍来自低压电器产品,但业务类型较为单一。公司本次重组处于我国光伏产业历史性快速发展的机遇期,通过本次重组向上市公司注入处于快速发展阶段的光伏发电资产及业务,顺应国家产业支持政策,为上市公司提供新的业务及盈利增长点;同时,有利于上市公司把握电力改革机遇,提升商业模式。我国电力改革包括电价改革、电力交易体制改革、售电侧改革、发展分布式电源并全面放开用户侧分布式电源市场、允许分布式电源户或微网系统参与电力交易等多个方面,其中光伏是政策明确支持发展的分布式电源类型。正泰電器及正泰新能源开发的业务结合电力改革蕴育了巨大的发展机遇,通过本次重组向上市公司注入光伏发电业务及资产,亦将实现上市公司把握电改机遇、提升商业模式的战略布局。依托光伏发电业务,未来上市公司将积极把握电改配售端放开机会,参与售电业务,构建集“新能源发电、配售、用电”于一体的区域微电网,实现商业模式转型;积极发展地面光伏电站的同时,大力发展分布式屋顶电站,全面参与用户测分布式电源市场;打造能源互联网平台,整合光伏发电及电器制造的产业链资源,发挥协同效应。

通过本次资产重组,正泰電器将积极布局光伏发电,完善电力产业链各个环节,从单一的装备制造企业升级为集运营、管理、制造为一体的综合型电力企业。

擬募集資金加碼智能制造,打造中國工業4.0龍頭:公司擬募集配套資金2億元,投入智能制造應用項目,項目總投資2.34億元,主要包括小型斷路器全制程自動化生産線、交流接觸器全制程自動化生産線、基于物聯網的能源管理系統、産品全生命周期管理系統(PLM)、車間執行系統、運營管理系統、數據中心以及數字化虛擬仿真和優化技術等等。公司將智能制造列爲三大核心戰略之一,積極參與中國制造2025規劃。
通过实施该项目,公司将彻底改变公司传统的劳动密集型生产方式,推动信息技术和工业自动化的融合,推进数字化、智能化,全面提升公司的智能制造水平。本项目的实施,将提高产品的可靠性与一致性,增强正泰電器的用户端电器产品在中、高端市场竞争力,有利于打破国外优秀品牌垄断国内低压电器高端市场的局面,同时为公司电器元件产品扩大出口创造条件。

盈利預測與估值:在不考慮公司擬增發攤薄股本與購買資産的情況下,我們預計2015-2017年歸屬母公司股東淨利潤爲18.77億、21.28億、24.47億元,EPS分別爲1.43/1.62/1.86元,同比增長2/13/15%。假設公司資産收購和募集配套資金完成後,我們預計公司2016-2017年的淨利潤爲28.28億、31.97億元,攤薄後EPS爲1.50元、1.70元。考慮到正泰在低壓電器領域的品牌地位、諾雅克新品牌開始放量、公司海外銷售增長迅速、同時公司開始戰略布局新能源、新材料、電動汽車充電、智慧城市領域,擬重大資産重組打造光伏新能源龍頭,維持公司“買入”的投資評級,給予目標價35元,不考慮購買資産和攤薄對應于2016年22倍PE


在線咨詢,點這裏

在線咨詢

官方訂閱號

官方服務號

热门关键词: 捕鱼赢现金 真人捕鱼游戏 每天送9元救济金的捕鱼 真人欢乐捕鱼兑换码是多少 欢乐捕鱼人1000技巧 真人欢乐捕鱼应用宝版 欢乐捕鱼大战有什么技巧 小玛丽捕鱼安卓版 新号送分的打鱼10000 盛大娱乐捕鱼 1比1现金棋牌 正版官方真人欢乐捕鱼 欢乐捕鱼人金龙的秘诀 电玩城捕鱼 真人欢乐捕鱼最新手机版 1比1现金兑换捕鱼游戏 真人欢乐捕鱼礼包码 真人欢乐捕鱼人免费安装 真人欢乐捕鱼官方网站 加微信送20w金币 捕鱼 真人欢乐捕鱼辅助 真人欢乐捕鱼九游版 真人欢乐捕鱼怎么玩 真人欢乐捕鱼最新版 APP自助领取彩金38 捕鱼大作战刷金币视频 微信捕鱼0.01-20元炮 真人欢乐捕鱼历史版本 真人欢乐捕鱼礼包领取 真人欢乐捕鱼 新闻 真人欢乐捕鱼攻略 打鱼游戏 真人欢乐捕鱼怎么签到 波克捕鱼